O “comércio Trump” e a ascensão contínua da inteligência artificial deverão ser os dois maiores temas de investimento na Austrália e em todo o mundo em 2025.
O termo descreve uma mudança no sentimento do mercado em resposta às políticas económicas do presidente eleito Donald Trump, como cortes tarifários e desregulamentação, juntamente com ameaças de tarifas contra países como o Canadá e o México e receios de uma guerra comercial com a China.
A superpotência comunista controla 70 por cento dos minerais de terras raras do mundo, que são usados para fabricar produtos electrónicos essenciais, e quaisquer barreiras ao comércio podem ser uma bênção para o sector mineiro da Austrália.
O primeiro-ministro canadense, Justin Trudeau, deixou o cargo esta semana, após nove anos no cargo principal, à medida que sua popularidade diminuía, em parte devido às ameaças dos Estados Unidos de impor tarifas de 25% sobre produtos canadenses.
O primeiro-ministro australiano, Anthony Albanese, disse que defendeu que a Austrália fosse isenta de quaisquer tarifas sob a política “América Primeiro” de Trump.
Os investidores estarão atentos para ver se os retornos espectaculares das empresas tecnológicas “Sete Magníficos” – Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla – com fundadores como Elon Musk e Mark Zuckerberg – podem continuar por mais um ano. O novo líder dos EUA.
Trump nem sequer tomou posse para seu segundo mandato presidencial, e seus anúncios e políticas potenciais já movimentaram os mercados, incluindo o envio de bitcoin a níveis recordes.
O primeiro-ministro australiano, Anthony Albanese, disse que conversou com Donald Trump no ano passado e defendeu que a Austrália fosse isenta de quaisquer tarifas dos EUA.
Bitcoin atingiu níveis recordes após a posse de Donald Trump no final deste mês
Os Sete Magníficos gigantes da tecnologia dos EUA subiram mais de 67% em 2024, impulsionando o retorno de 23,3% do S&P500 no ano.
Excluindo esses sete nomes, as outras 493 empresas do índice de referência dos EUA tiveram um retorno de apenas 8,1%, disse Greg Boland, diretor de estratégia da Tiger Brokers Australia.
“Portanto, uma das principais questões em 2025 é se os Sete Magníficos dominarão o mercado novamente e elevarão todo o mercado como fizeram nos últimos anos”, disse ele.
A perspectiva de tarifas empurrou o “rei” dólar americano para o seu nível mais alto face a um cabaz de outras moedas em mais de dois anos e levou a uma queda do dólar australiano, visto como um substituto mais líquido para o yuan da China. .
Um explorador júnior baseado em Perth até atribuiu ao anúncio de Trump de que a Gronelândia se tornaria parte dos EUA um enorme aumento no preço das suas ações.
A Energy Transition Minerals está focada no desenvolvimento do seu projeto Kvanefjeld na Groenlândia, um depósito de classe mundial de minerais de terras raras e urânio.
As ações da ETM, que foram negociadas por dois ou três centavos nos últimos seis meses, atingiram o máximo em mais de dois anos, de cerca de sete centavos, desde o Natal.
Trump disse que quer que a Groenlândia (foto) faça parte dos Estados Unidos para fins estratégicos
A adoção da inteligência artificial continua em ritmo acelerado, levando a fabricante de chips de IA NVIDIA à posição de segunda empresa mais valiosa do mundo, atrás da Apple.
A empresa de IA mais notável da ASX, Appen, viu o preço de suas ações quadruplicar em 2024, enquanto a estreia da operadora de data center DigiCo REIT em janeiro na ASX foi a maior flutuação do ano, com US$ 4 bilhões.
Os data centers são vistos como essenciais para a revolução da IA.
“Obviamente, todo mundo está trabalhando no tema IA, e isso será muito importante”, disse o veterano em gestão de fundos Manny Pohl, presidente da ECP Asset Management, cuja empresa não investe diretamente em desenvolvedores de IA.
‘Não apostamos: ‘Ah, esta é uma empresa que diz ter esse modelo de IA e que valerá dois trilhões porque todos pensam que será o melhor’.’
Em vez disso, a ECP analisa como as empresas existentes podem aplicar a inteligência artificial para melhorar a sua produtividade, citando a plataforma de consultoria de investimentos Hub24, listada na ASX, como uma empresa que está a utilizar a IA para alterar a alocação de ativos.
“No futuro este ano, muitas empresas irão melhorar a produtividade”, previu Pohl.
Outro gestor de fundos, Rob Osborne, da Lazard Asset Management, disse à AAP que a “bonança da IA” criou uma enorme disparidade entre empresas com rácios preço/lucro baixos e altos.
Referindo-se ao sector bancário da Austrália, Osborne disse: “Estamos agora num ponto em que o mercado parece caro… é um daqueles períodos em que a maior parte do mercado está sobrevalorizada”.
Ele disse que Lazard prefere uma abordagem de investimento fundamental e orientada para o valor, escolhendo nomes que são subvalorizados e subvalorizados.
Como tal, está a investir no maltratado setor mineiro da Austrália, que caiu 17,3% em 2024 – apenas três dos 11 setores da ASX a perder terreno durante o ano.
“Chegamos ao ponto em que começamos a comprar nomes de minério de ferro e nunca fomos fãs de minério de ferro, mas neste nível estamos começando a ver avaliações bastante atraentes”, diz ele.
O setor mineiro da Austrália poderá beneficiar de uma potencial guerra comercial entre os EUA e a China
A Lazard também tem alguns investimentos nos setores de consumo discricionário e industrial.
Osborne nomeou a Domino’s Pizza Enterprise e a franqueadora KFC Collins Foods como duas empresas de fast-food derrotadas que Lazard acredita que podem mudar a situação cortando custos e reduzindo a inflação.
As ações da Domino perderam metade do seu valor em 2024, enquanto a Collins Foods caiu 38,7%.
“Acho que, no final das contas, a KFC é uma marca bastante estabelecida e a Collins tem uma equipe administrativa excepcional e, com o tempo, achamos que eles irão capturar essas bases de custos”, disse Osborne.
Outro nome de que Lazard gosta é Helias, cujas ações caíram 16,2% pelo terceiro ano consecutivo em 2024.
Lazard disse que assim que a Helius concluir a venda de sua divisão de diagnóstico por imagem, o fluxo de caixa de seu negócio de patologia será positivo e poderá começar a se concentrar no aumento de suas margens.
“Não é uma coisa de curto prazo”, disse ele.
«Mas o interessante da Helias é que não existem muitos negócios onde o governo paga 100 por cento das receitas e é necessário fixar a base de custos. Não há razão para que não possa melhorar.
