Quando você investe em renda, há uma enorme tentação de comprar os investimentos mais produtivos. Isso é compreensível, pois resultará, pelo menos no tempo mais próximo, no maior fluxo de renda. Se você é um investidor de dividendos de longo prazo, precisa resistir a essa tentação.
Às vezes, é melhor comprar um baixo rendimento suportado por uma empresa histórica Tihaasicamente bem gerenciada do que comprar um alto rendimento de qualquer empresa da história de curta duração. É exatamente quando você compara Transferência de energia(NYSE: ET) De Parceiro de produtos corporativos(NYSE: EPD) Hoje
A transferência de energia é uma empresa de energia que se concentra na seção intermediária da indústria. Isso significa que é o proprietário da infraestrutura que ajuda a remover petróleo e gás natural em todo o mundo.
No entanto, o ponto principal é que o negócio de transferência de energia é baseado em taxas pesadas. Como receptor de pedágio, o preço dos produtos que flui através de seu sistema é menos importante que a demanda por esses produtos. A demanda por energia é forte ao considerar o que está acontecendo com o preço da energia.
Os parceiros de produtos corporativos são basicamente a mesma história. Como a transferência de energia, é um dos maiores players do meio -fluxo da América do Norte. Há uma clara diferença entre cada um dos ativos subjacentes desse MLP, mas se um investidor vê um pouco de intercambiável do ponto de vista comercial, seria compreensível.
E se o rendimento da empresa for 0,4,5%, a distribuição da transferência de energia é%, você pode simplesmente ser tentado a escolher alto rendimento. Isso é um erro.
Existem várias razões, mas a primeira está relacionada à distribuição direta. Quando a distribuição da transferência de energia está aumentando ultimamente, ela foi cortada metade durante a epidemia de coronavírus. O setor de energia estava sob intenso pressão, então a decisão de cortar a distribuição não é irracional. Ele confirmou que o MLP tem fluidez em um momento muito incerto.
Os parceiros do produto corporativo aumentaram sua distribuição em 2020 e agora aumentaram sua distribuição anualmente por 26 anos. No último século trimestral, a energia múltipla foi recessão, portanto, a Enterprise se mostrou claramente como um estoque de renda mais confiável.
O próximo motivo para preferir produtos corporativos em vez de transferir energia é o poder financeiro. Tão destaques quanto o gráfico abaixo, a partir da dívida oEBITDA (Ganhos, impostos, desvalorização e / ou anexo antes dos juros) A proporção diminuiu materialmente na última década.
Isso é bom, mas a relação dívida-para-iBTDA dos parceiros de produtos corporativos era baixa e ainda era menor. De fato, a alavancagem da empresa geralmente está na extremidade inferior da indústria do que do mesmo tamanho. Foi gerenciado de forma conservadora e sempre foi.
A terceira razão é um pouco mais nebulus e alguns investidores podem pensar que a história é muito antiga para cuidar da história hoje. No entanto, em 2016 concorda em comprar transferência de energia WilliamsO A recessão de uma indústria de energia consegue reconsiderá -la e eventualmente a mata. Para fazer isso, problemas de energia transferem valores mobiliários transferidos, vendendo uma quantidade significativa de ativos híbridos para o então CEO – este é um processo Alguns observadores questionaramO O CEO é o atual presidente do Conselho de Administração.
Foi um momento complicado e a decisão de interromper o acordo com a Williams foi provavelmente a chamada correta. No entanto, a maneira como esse contrato terminou é preocupante e sugere que a transferência de energia estava mais preocupada com a interna do que os participantes. Os parceiros de produtos corporativos não têm eventos semelhantes no passado. E quando você combina a decisão de 2016 da transferência de energia com a distribuição cortada em 2021, se você é o investidor da renda, ela cria um aborrecimento.
Cada negócio entra em tempos difíceis. E toda empresa decide que se arrepende mais tarde. No entanto, se você comparar a empresa com a transferência de energia, ficará claro que a empresa é um estoque de renda mais confiável. Você não vale mais de 60 pontos básicos no caso de renda que pode sair da transferência de energia, o que é apenas um investimento mais desejado no meio da corrente quando você olha para as grandes decisões que afetam a confiabilidade da distribuição, a alavancagem e os soldados das unidades.
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Rubber Greg Brewer Não há localização em nenhuma das ações acima mencionadas. A Motley Full Enterprise aconselha os parceiros de produtos. Motolie tem um tolo um Política de publicaçãoO
