Estamos experimentando o tempo de guerra. Enquanto os líderes europeus em Paris procuram uma posição comum para lidar com uma paz na Ucrânia, apenas os EUA e a Rússia foram negociados, enquanto os representantes seniores de ambos os países se reuniram na Arábia Saudita na terça -feira. União Europa e Ucrânia. Por enquanto, a única coisa que a Europa precisa aumentar a defesa entre os países. Em 2023, todos os países mais gastos foram habitantes: 3,3%do PIB da Polônia para defender 3,3%, seguido pela Estônia (3,0%) e Letônia (2,9%). Entre os que gastam menos, a Irlanda e a Áustria, 1,2% da Espanha e Bélgica, juntamente com 1% de suas reservas.
Embora ainda não exista um número claro sobre os aumentos nas despesas de defesa em diferentes economias européias, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirma que há um aumento nos orçamentos militares para parceiros europeus na OTAN. O PIB, pelos próximos anos, o número na Europa atingirá 3%. A paz e os impactos nos mercados de energia são a reestruturação da Ucrânia, especialmente a gás e o petróleo.
As malas já coletaram essas mensagens de aumento no orçamento militar para o antigo continente. Um relatório recente do Banco Americano, “se as despesas de defesa européia continuarem representando 3% do PIB no médio prazo, esperamos que isso adicione aproximadamente 30% aos valores no setor”. E eles acrescentam: “Se a Rússia é incentivada por um acordo de paz, acreditamos que isso fará com que as nações européias (especialmente as mais próximas da Rússia) se sintam menos seguras. Finalmente, um paradoxo da paz pode ser um custo de defesa europeu ainda maior.
Citi: Um aumento de 3% nas despesas de defesa na Europa justifica um aumento de 30% nessas ações.
No entanto, a magia do desconto do futuro foi refletida nesta semana com um forte aumento das empresas de defesa européia. Muitas das previsões dos analistas sobre os preços objetivos desses valores saltaram no ar antes de terem uma forte reavaliação nos dias de hoje, o que os forçará a revisar suas sugestões. Por exemplo, o Goldman Sachs apostaria abertamente por Rolls Royce e MTU Aerospace para os Thales franceses, Rheinmetall alemão em dezembro, mas o mercado de compartilhamento com apressadamente superou a maioria dos preços planejados pelos próximos doze meses.
A força motriz do touro se reflete no índice europeu Aeroospaces & Defense Stoxx registrado em 17%. O maior fabricante de armas da Alemanha, Rheinmetall aumentou cerca de 50% que 2025. Além disso, o alemão Hensoldt, o preço -alvo do Citi, 38,4 euros, muito acima de 34% a 45%, retornaram aos euros. A empresa de eletrônicos de defesa francesa Thales obteve 32% de lucro este ano e, ao mesmo tempo, excedeu as previsões de ascensão do Banco dos EUA. Dassault Systèmes em 2025 antes de deixar a França acrescentou um aumento de 20% em 40 euros, enquanto Goldman espera atingir 46 euros por título. A Safran Gala ganhou 14%de acordo com as estimativas de analistas que mantêm o valor neutro. Outro valor que coleta um forte impulso é o Leonardo italiano, com um aumento de 35% em 2025, a cor da empresa de defesa austríaca é de 50%. No caso da Indra espanhola, que representa aproximadamente 20% do faturamento do negócio de defesa, o aumento no aumento é de cerca de 19 euros por título. E a Suécia Saab ganhou 28% neste exercício.
A escalada nos últimos dias foi tão meteórica que as previsões dos analistas sobre os valores de defesa européia foram superadas
O setor de defesa tem mais peso não apenas para a produção de armas, mas também em alta tecnologia e telecomunicações. Alicia Daurignac, analista de Finansière de L’Hetquier (LFDE), se dedicou à defesa no espaço espacial, que é uma atividade que pode atingir US $ 250 bilhões em 2035, de acordo com o Fórum Econômico Mundial. O Fundo Espacial Echiquier fortaleceu sua posição em empresas expostas a essa tendência, as empresas de RTX e os Kratos dos EUA também estão se beneficiando dos compromissos do governo para aumentar nossa exposição a empresas européias com uma posição sólida no setor espacial, incluindo Thales, Airbus, Sistemas dos Emirados Árabes Unidos e Avi.
América
A euforia, morando em valores de defesa européia, não tinha uma cópia dos colegas americanos. A evolução dos “Big Five” foi negativa ou muito pobre este ano, e a Lockheed Martin, a Boeing Defense, o espaço e a segurança, Northrop Grumman, Raytheon e General Dynamics diminuíram entre 6% e 10%. E o índice da indústria de seleção de aviação e defesa da S&P, que praticamente combina esse setor de uma maneira plana este ano.
“O presidente Trump disse que queria reduzir o orçamento militar se as despesas de defesa com a Rússia e a China forem discutidas em meados de fevereiro. Uma diminuição de 50% no orçamento do Ministério da Defesa enfrentará obstáculos. No entanto, a defesa dos EUA, que passou várias vezes no passado, diminuiu em 30 a 40% e o orçamento atual está nos dólares nominais máximos históricos. Goldman Sachs explica analistas em um relatório recente. Os Estados Unidos não desistirão de seu status global de poder militar, mas o banco americano Lockheed Martin, Northrop Grumman, L3harris, General Dynamics, Huntington Ingalls, Mercury Systems, CACI International e SAIC.
55% das importações de armas da UE foram fornecidas pelos Estados Unidos, que controlam 42% do mercado mundial.
Razões de Goldman para deixar a indústria de defesa dos EUA, a Europa tem contratos em sua dependência de armas dos EUA. De acordo com o Instituto Internacional de Pesquisa da Paz de Estocolmo (SIPRI), aproximadamente 55% dos países europeus de países europeus foram fornecidos pelos EUA em comparação com 35% em 2014-18. Nos últimos cinco anos, sob a presidência de Trump, o país aumentou as exportações de armamento em 17% e foi controlar o total do mundo para 34% a 42%. Portanto, se o JP Morgan aumenta as despesas de defesa na Europa, elas veem uma oportunidade clara no Armmal dos EUA. “O aumento das despesas de defesa européia deve representar uma oportunidade para o empreiteiro americano, pois eles têm relações bem estabelecidas na aliança da OTAN. Além disso, os Estados Unidos podem imprimir a Europa para comprar mais produtos americanos como parte da agenda comercial, e as armas podem desempenhar um papel extraordinário. O desenvolvimento mais desafiador para os empreiteiros dos EUA é que, em conexão com os países da OTAN dos Estados Unidos, os países europeus têm um incentivo maior para desenvolver suas bases industriais. No entanto, isso levará tempo ”.
Reestruturação
Os analistas também prevêem quais setores podem se beneficiar da reconstrução de uma Ucrânia pacífica. O gerenciamento de ativos da Bénédicte Puppet Indoosez é responsável por investimentos, pede que ele financie mais de US $ meio bilhão e pense que as indústrias e equipes européias de construção serão mais preferidas.
A invasão da Rússia para a Ucrânia foi, sem dúvida, um revés dura para os mercados europeus e os fluxos de investimento reduzidos para o antigo continente. Eles não esperam uma recuperação geral do Deutsche Bank Investment Center. E eles acrescentam: “No entanto, pode haver alguns atores especiais que podem desempenhar um papel no projeto de reestruturação da Datindustria. Além das empresas européias ativas na construção e desenvolvimento de benefícios de infraestrutura, cimento, tinta, aço e assim por diante.
A paz na Ucrânia beneficiará a construção, materiais, companhias aéreas e produtos químicos devido à diminuição dos preços da energia e reestruturação.
Eles esperam diminuições de preço no gás natural que danificam a energia quando expostas a essa fonte de energia do banco alemão. Pelo contrário, “os preços mais baixos de energia podem ajudar as indústrias européias que consomem muita energia, como indústrias químicas e siderúrgicas”. A Rússia, como é comprovado por cotas no pôster do produtor (OPEP), a Rússia não vê efeitos sobre o preço do petróleo porque consegue superar as sanções impostas pela Europa.
De acordo com a análise mais recente do Goldman Sachs, se o fluxo de gasodutos russos retornará aos níveis antes da guerra, os preços europeus do gás para o verão de 2025 podem cair para 56% do nível atual para 56%. Euro para megavatio-hora. No entanto, se os materiais forem limitados a níveis de 2023-24, o efeito será muito menor, apenas 17% diminuem por projeções de preços até 2026. Bens de capital e construção, “As companhias aéreas podem ser outro setor que se beneficia dos preços da energia” e, finalmente, Sadersrgicica, Arceormittal, porque a Ucrânia atualmente opera em um nível benéfico. Isso pode aumentar para 60% e depois para 100% em caso de incêndio a curto prazo.
Diretor adjunto de clientes corporativos da DJE Capital, Oleg Schantorenko, também aponta para energia mais barata e construção da indústria química. A Holcim Construction Company se destaca neste setor. E se a paz finalmente chegar, um aumento no investimento na Europa, que beneficiará a Nestlé, beneficiará a Nestlé.
Embora desconhecido sobre a segurança no Ocidente ainda esteja presente antes das declarações incríveis e várias do Presidente dos EUA, o dinheiro está assumindo uma posição de dinheiro. E não apenas a defesa, mas muitos outros setores da bolsa serão influenciados pelo novo comitê geopolítico.
